Hlavními událostmi nového zkráceného týdne bude jednoznačně páteční zpráva z amerického trhu práce a zápis z červnového zasedání americké centrální banky. Po silném ziskovém prvním pololetí nového roku vstupují globální akciové trhy do druhé poloviny s větrem v zádech. V úterý se koná červencové zasedání australské centrální banky, zatímco v Asii údaje o indexech PMI z Číny pravděpodobně zdůrazní potřebu dalších stimulačních opatření. Americké akciové trhy budou v úterý zavřené kvůli oslavám Dne nezávislosti. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Americký trh práce a NFP

Hlavní událostí nového týdne bude páteční zpráva o zaměstnanosti ve Spojených státech, přičemž ekonomové očekávají, že ekonomika v červnu vytvořila 200 tis. nových pracovních míst. V květnu ekonomika vytvořila mnohem více pracovních míst, než se předpokládalo, a to 339 tis, ačkoli zvýšení míry nezaměstnanosti na sedmiměsíční maximum 3,7 % naznačuje, že podmínky na trhu práce se začínají měnit.

Známky pokračující síly na trhu práce by mohly podtrhnout názor, který letos pomohl povzbudit trhy, že se americká ekonomika může vyhnout vážné recesi navzdory agresivnímu zpřísňování monetární politiky ze strany Fedu. Trh práce se pravděpodobně nakonec ukáže jako velký katalyzátor toho, co se může stát z hlediska trhu a také měnové politiky. Před páteční zprávou o zaměstnanosti se trhy dočkají reportu národní zaměstnanost ADO a počtu volných pracovních míst JOLTS s každotýdenní statistikou žádostí o podporu v nezaměstnanosti.

Zápis z jednání Fedu

Americká centrální banka během středeční obchodní seance zveřejní zápis ze zasedání z 13.–14. června, kdy po deseti zvýšeních sazeb v řadě Jerome Powell ponechal sazby na stejné úrovni, ale naznačil, že letos přijdou ještě další dvě zvýšení. V pátek ukazatel inflace, který americká centrální banka pozorně sleduje, naznačil, že cenové tlaky ochlazují, což podpořilo naděje, že by Fed mohl být u konce svého cyklu zvyšování sazeb.

Zápis by měl investorům poskytnout více informací o tom, co předseda Fedu Jerome Powell označil za stále vyrovnanější rovnováhu rizik mezi „příliš malým a příliš velkým“ zpřísňováním politiky. V komentářích z minulého čtvrtka Powell zopakoval, že „silná většina“ tvůrců politiky Fedu očekává, že do konce roku budou muset zvýšit úrokové sazby ještě nejméně dvakrát.

Druhý poločas

Americký akciový trh v první polovině roku 2023 velmi silně rostl, a to navzdory krizi v bankovním sektoru a obavám z možného nástupu recese. Index S&P 500 posílil od začátku roku o 15,9 % a technologický Nasdaq Composite si připsal 31,7 %, což představuje největší nárůst v prvním pololetí za posledních 40 let. Investoři doufají, že zisky z první poloviny roku dodají trhům vítr do plachet i v druhé polovině. Tento měsíc přinese však několik významných událostí, které budou hýbat trhem - páteční zprávu o zaměstnanosti, po níž bude následovat začátek výsledkové sezóny za druhé čtvrtletí spolu s klíčovou zprávou o inflaci zveřejněnou v příštím týdnu před dalším politickým rozhodnutím americké centrální banky dne 26. července.

Rozhodnutí RBA

V úterý se koná červencové zasedání australské centrální banky (Reserve Bank of Australia) a trhy si nejsou jisté, zda dojde k dalšímu zvýšení úrokové sazby na 4,1 %. RBA v uplynulém roce zvýšila úrokové sazby o 400 bazických bodů ve snaze ochladit poptávku a omezit nebývale vysokou inflaci. Silně pozitivní údaje o maloobchodních tržbách v minulém týdnu naznačily určitý polštář pro další zvýšení sazeb.

Data z Číny

Čína v pondělí zveřejní index nákupních manažerů Caixin, který poskytne aktuální informace o síle výrobního sektoru v době, kdy hospodářské oživení druhé největší ekonomiky světa po skončení krize COVID slábne.

Údaje pravděpodobně zdůrazní potřebu dalších stimulačních opatření v podmínkách slabé domácí i zahraniční poptávky a podpoří oslabující měnu. Juan letos ztratil vůči dolaru téměř 5 % a stal se jednou z asijských měn s nejhoršími výsledky. Rozšiřující se rozdíly ve výnosech dluhopisů mezi USA a Čínou, podporované rostoucí divergencí měnové politiky, vyvíjely na juan tlak.