V novém obchodním týdnu se zámořské akciové trhy zaměří na data o inflaci ze Spojených států, které by mohly poskytnout nová vodítka o možném načasování snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou. Zatímco pokračuje sezóna hospodářských výsledků, světové ceny ropy zůstanou nadále volatilní. Japonsko ve čtvrtek zveřejní předběžná data o HDP, která by měla ukázat oživení růstu ve čtvrtém čtvrtletí. Z Velké Británie se dočkáme důležitých údajů o zaměstnanosti, inflaci a hospodářském růstu. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Americká inflace

Po nedávných silných údajích o zaměstnanosti, které vedly k odkladu očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, se všechny oči upírají na zprávu o inflaci za měsíc leden, která bude zveřejněna během úterní obchodní seance. Jakékoli indikace obnovy inflačních tlaků by mohly odložit očekávání snížení sazeb ještě dále do druhé poloviny letošního roku. Ekonomové předpokládají, že spotřebitelské ceny vzrostly o 0,2 % v porovnání s předchozím měsícem, což by znamenalo meziroční nárůst o 2,9 %. Očekává se, že základní inflace vzroste o 3,8 % oproti předchozímu roku. V průběhu týdne budou mít investoři příležitost slyšet vyjádření několika představitelů Fedu, včetně Thomase Barkina z richmondského Fedu, Raphaela Bostice z atlantského Fedu a Mary Dalyové ze sanfranciského Fedu. Ekonomický kalendář zahrnuje údaje o maloobchodních tržbách za leden, které budou zveřejněny ve čtvrtek, spolu s týdenní zprávou o počtu prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti. V pátek pak bude zveřejněna zpráva o inflaci cen výrobců a předběžné údaje o spotřebitelském sentimentu.

Výsledková sezóna

Sezóna zveřejňování výsledků pokračuje i v nadcházejícím týdnu, když index S&P 500 v pátek uzavřel nad hranicí 5 000 bodů a Nasdaq krátce obchodoval nad 16 000 body, což bylo podpořeno výkonností mega technologických a  čipových společností, včetně společnosti Nvidia. Po zveřejnění výsledků přibližně dvou třetin společností z indexu S&P 500 Wall Street nyní odhaduje růst zisku za čtvrté čtvrtletí o 9,0 %, což překonává očekávání 4,7% růstu k 1. lednu. Přibližně 81 % společností překonalo odhady, což je více než průměrných 76 % v předchozích čtyřech sledovaných obdobích. Výsledky společností Shopify a Marriott budou očekávány v úterý, ve středu reportují Kraft Heinz a Cisco, a ve čtvrtek Wendyʼs a Trade Desk.

Ceny ropy

Ceny ropy mohou v nadcházejících dnech zůstat volatilní po tom, co v pátek uzavřely výše a zaznamenaly týdenní zisk 6 %. Ceny byly podpořeny zvýšenými obavami o dodávky z Blízkého východu v důsledku pokračujícího konfliktu v regionu a významnými plánovanými odstávkami amerických rafinérií. Tento týdenní růst následuje po 7% poklesu v předchozím týdnu. Domníváme se, že tento vysokých týdenních výkyvů bude charakterizovat ropné trhy i v nadcházejícím období, pokud nedojde k významným novinkám z Blízkého východu.

Údaje ze Spojeného království

Ve Velké Británii budou v nadcházejícím týdnu zveřejněny důležité údaje o zaměstnanosti, inflaci a růstu, což investorům umožní lépe odhadnout časování možného snížení úrokových sazeb Bank of England. Očekává se, že úterní zpráva o zaměstnanosti odhalí, že růst mezd zpomalil s ochlazením trhu práce, což by pro Bank of England mohlo zůstat stále problematické. Středeční data o CPI by mohla dále komplikovat výhled měnové politiky. Bank of England očekává, že inflace se letos vrátí ke svému 2% cíli, ale varovala, že ve třetím čtvrtletí by mohla znovu vzrůst. Ve čtvrtek budou zveřejněna data o HDP, která ukáží dopad zvýšených úrokových sazeb na ekonomiku, jež ve druhé polovině loňského roku stagnovala.

Japonské HDP

Japonsko ve čtvrtek zveřejní předběžná data o HDP, která by měla ukázat oživení růstu ve čtvrtém čtvrtletí po poklesu ve třetím, kdy inflace zatížila výdaje domácností a zpomalily se podnikové investice. Data budou pozorně sledována v kontextu rostoucích sázek trhů na ukončení politiky záporných úrokových sazeb Bank of Japan, platné od roku 2016. Bank of Japan se připravuje na ukončení záporných sazeb do dubna. Očekává se také, že údaje o HDP naznačí, že japonská ekonomika klesla na čtvrté místo ve světovém měřítku za USA, Čínu a Německo.