Minulý týden akciové trhy odstartovaly výsledkovou sezónu za třetí kvartál letošního roku. Prvních dat se ujaly americké banky, které přinesly solidní výsledky. Do budoucna však bude pro banky těžké udržet růst ziskovosti, protože tlak na úrokové marže roste a vytváření rezerv k pokrytí ztrát bude pravděpodobně omezeno. Tento tlak se minulý týden projevil také u luxusních společností a u farmaceutické firmy Pfizer, která snížila svůj výhled na letošní rok. V popředí zájmu zůstává geopolitické napětí, zatímco údaje o výnosech a maloobchodních tržbách v USA poskytnou přehled o chuti spotřebitelů utrácet. Během nového týdne vystoupí předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Makrokalendář dále obsahuje ekonomické údaje z Číny a Velké Británie. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Výsledková sezóna začíná – 3Q 2023

Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí nabírá na obrátkách a několik významných amerických společností by mělo oznámit reporty hospodaření za kvartál, který by měl ukázat zlepšení růstu zisku po vlažném prvním pololetí. Tesla (TSLA) reportuje své statistiky, jako první z velkých Big Tech společností, ve středečním after-marketu. Akcie těchto společností byly v letošním roce hlavními tahouny rally na akciových trzích. V úterý před otevřením burzy budou reportovat banky Bank of America (BAC) a Goldman Sachs (GS) a během nadcházejícího se dočkáme také výsledků několika regionálních bank. V pátek vykázaly čtvrtletní zisky banky JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) a Citigroup (C), které překonaly odhady analytiků. K dalším významným společnostem, které představí svá data, patří gigant Johnson & Johnson (JNJ) a Procter & Gamble (PG). Společnost Netflix (NFLX) představí výsledky ve středečním after-marketu.

Údaje ze Spojených států

Kromě výsledků hospodaření se dočkáme také přehledu o síle spotřebitelských výdajů, které pohánějí přibližně dvě třetiny ekonomiky. V úterý budou zveřejněny údaje o maloobchodních tržbách za měsíc září. Ekonomové očekávají, že maloobchodní tržby minulý měsíc vzrostly o 0,2 %. Silnější než očekávaná data by mohla vyvolat obavy z oživení inflace a přispět k názoru, že Federální rezervní systém bude muset udržovat vyšší sazby po delší dobu. Obchodníci budou pozorně sledovat i komentáře předsedy Fedu Jeroma Powella, který ve čtvrtek vystoupí v Ekonomickém klubu New Yorku. Během týdne by mělo promluvit také několik regionálních prezidentů Fedu včetně Patricka Harkera, Thomase Barkina, Neela Kashkariho, Loretty Mesterové a Lorie Loganové. S projevy mají vystoupit také guvernéři Fedu Lisa Cooková a Christopher Waller.

Volatilita na cenách ropy

Ceny ropy v pátek vzrostly o téměř 6 %, přičemž ropa Brent zaznamenala největší týdenní nárůst od měsíce února, protože investoři počítali s možností, že by konflikt na Blízkém východě mohl eskalovat poté, co Izrael zahájí nálety na objekty uvnitř pásma Gazy. Konflikt na Blízkém východě má zatím jen malý dopad na celosvětové dodávky ropy a zemního plynu a Izrael, přičemž Izrael není velkým producentem těchto komodit. Investoři však vyhodnocují, jak by se konflikt mohl vystupňovat a co by to mohlo znamenat pro dodávky z okolních zemí v regionu.

Na růst cen působil také čtvrteční krok USA, které uvalily první sankce na majitele tankerů převážejících ruskou ropu s cenou vyšší než 60 dolarů za barel, což je snaha uzavřít mezery v mechanismu, jehož cílem je potrestat Moskvu za její invazi na Ukrajinu. Rusko je druhým největším producentem ropy na světě a významným vývozcem. Přísnější kontrola jeho dodávek ze strany USA by mohla nadále omezit dodávky černého zlata.

Data z Číny

Obchodníci budou ve středu sledovat příval ekonomických údajů z Číny, které naznačí, že nerovnoměrné oživení druhé největší ekonomiky světa se stabilizuje, i když nadále zůstávají otázky ohledně dopadu krize v sektoru nemovitostí v zemi a toho, kolik dalších stimulů bude Peking ještě potřebovat. Ekonomové očekávají, že údaje o hrubém domácím produktu poukážou na mírné meziroční zvýšení o 4,4 %, což je stále pod ročním cílem Pekingu, který je přibližně 5 %. Objevily se zprávy, že vláda hodlá zvýšit rozpočtový deficit, aby splnila letošní 5% růstový cíl. Očekává se, že zprávy o průmyslové výrobě, maloobchodních tržbách a nezaměstnanosti poukážou na mírné zlepšení.

Makrodata ze Spojeného království

V úterý bude ve Spojeném království zveřejněna nejnovější zpráva o zaměstnanosti a o den později údaje o inflaci za měsíc září, což budou poslední zprávy před nadcházejícím listopadovým zasedáním Bank of England. Inflace ve Spojeném království po většinu roku překonávala očekávání a prognózy BoE, než v srpnu zpomalila více, než se očekávalo, což trhy velmi vyděsilo. Přesto je stále výrazně nad 2% cílem BoE. Poslední zpráva o zaměstnanosti naznačila, že britský trh práce se začíná ochlazovat, ale růst mezd zůstává horký. Minulý měsíc BoE poprvé po téměř dvou letech těsně odhlasovala ponechání úrokových sazeb beze změny, což zvyšuje naději, že bylo dosaženo „úrokového vrcholu“, ale banka také naznačila, že je připravena přijmout další opatření k omezení inflace, bude-li to třeba.