Po pátečním zveřejnění silné zprávy o zaměstnanosti, která naznačila, že Federální rezervní systém pravděpodobně odloží snížení úrokových sazeb, investoři obrátí svou pozornost k nadcházejícím výsledkům hospodaření a ekonomickým ukazatelům, aby lépe posoudili budoucí směřování měnové politiky. V Číně budou zveřejněny významně sledované údaje o inflaci, ceny ropy pravděpodobně zůstanou nestabilní, a dočkáme se zasedání australské centrální banky. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Pokračování výsledkové sezóny

Sezóna výsledků hospodaření je v plném proudu a data tohoto týdne budou klíčová pro určení, zda může pokračovat rally, která vynesla akcie na rekordní maxima. Index S&P 500 dosáhl v pátek nového maxima po zveřejnění údajů o zaměstnanosti, což podpořil prudký růst akcií společností Meta Platforms (META) a Amazon (AMZN) po zveřejnění jejich hospodářských výsledků, které vzrostly o 20 %, resp. 8 %. Všechny tři hlavní americké akciové indexy zaznamenaly čtvrtý týdenní růst v řadě. I když většina velkých technologických firem již zveřejnila své výsledky, tento týden se očekává zveřejnění výsledků další velké skupiny společností z indexu S&P 500, včetně Eli Lilly (LLY), Walt Disney (DIS), ConocoPhillips (COP) a PepsiCo (PEP). Investoři budou pečlivě sledovat veškeré informace o výhledech společností pro rok 2024, kdy se předpokládá rychlejší růst zisků než v roce 2023.

Ekonomická data z USA

Po rušném týdnu, který zahrnoval lednovou zprávu o zaměstnanosti a první letošní zasedání Fedu, bude americký ekonomický kalendář tento týden podstatně klidnější. Klíčovým údajem, na který se bude čekat, je pondělní index nákupních manažerů v sektoru služeb (ISM PMI) za leden, přičemž se očekává, že aktivita v tomto sektoru se na začátku roku zvýšila. Ministerstvo práce zveřejní ve čtvrtek týdenní zprávu o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Během týdne se také uskuteční vystoupení několika představitelů Fedu, včetně prezidenta Fedu v Atlantě Raphaela Bostice, prezidentky Fedu v Clevelandu Loretty Mesterové, guvernérky Adriany Kuglerové, prezidenta Fedu v Richmondu Thomase Barkina a guvernérky Michelle Bowmanové. Ještě předtím bude předseda Fedu Jerome Powell diskutovat o ekonomice a inflačních rizicích v rozhovoru, který bude v neděli večer odvysílán v pořadu 60 minut na stanici CBS.

Ceny ropy

Ceny ropy v pátek poklesly přibližně o 2 % a oba benchmarky za celý týden ztratily zhruba 7 %, což bylo důsledkem překalibrování očekávání ohledně možného krátkodobého snížení sazeb ze strany Fedu, což by mohlo oslabit poptávku po ropě. Nicméně, zdá se, že obavy z rostoucího napětí na Blízkém východě zůstanou v popředí, zejména po tom, co Spojené státy v pátek večer zahájily odvetné údery proti bojovníkům podporovaným Íránem v Iráku a Sýrii, a to v reakci na útok bezpilotního letounu v Jordánsku minulý víkend, při němž zahynuli tři američtí vojáci. Spojené státy a Velká Británie rovněž v sobotu večer zahájily nové kolo úderů proti cílům húthiových povstalců v Jemenu jako odpověď na opakované útoky na námořní trasy v Rudém moři, které jsou klíčové pro globální energetické toky. Tato eskalace konfliktu na Blízkém východě je nejnovějším rozšířením konfliktu, který začal 7. října útokem palestinské militantní skupiny Hamás na Izrael z pásma Gazy, čímž se rozpoutala válka s účastí řady ozbrojených skupin podporovaných Íránem.

Inflační údaje z Číny

Ve čtvrtek Čína zveřejní inflační údaje, které pravděpodobně ukáží posílení deflačních tlaků, přičemž se očekává, že lednový index spotřebitelských cen dosáhne hodnoty minus 0,5 % ve srovnání s minus 0,3 % v předchozím měsíci. Druhá největší ekonomika světa čelí dlouhodobě slabé poptávce, zpomalení v sektoru nemovitostí a křehké náladě investorů. Čínské trhy zažily náročný začátek roku, když index blue-chipů zakončil leden poklesem o 6 %, což představuje rekordní šestiměsíční sérii ztrát. S blížícím se lunárním novým rokem, který vstupuje pod znamení draka, tradičně považovaného za nejšťastnější ze dvanácti zvířat zvěrokruhu, někteří doufají, že každoroční cestovní horečka přinese ekonomice oživení.

Zasedání Reserve Bank of Australia

RBA na svém prvním letošním zasedání v úterý zřejmě ponechá úrokové sazby beze změny, po tom, co pomalejší než očekávaný růst inflace ve čtvrtém čtvrtletí vedl trhy k přiblížení očekávání snížení sazeb. Růst spotřebitelských cen v Austrálii ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil na dvouleté minimum, což spolu s výrazným zpomalením jádrové inflace podpořilo sázky na snížení sazeb v květnu nebo červnu. RBA již od května 2022 zvýšila úrokové sazby o 425 bazických bodů na dvanáctileté maximum 4,35 % v rámci snahy o zkrocení rostoucích cen. Přesto si ponechala možnost dalšího zpřísnění, pokud bude nutné dosáhnout jejího ročního inflačního cíle 2-3 %. Všechny oči budou upřeny na guvernérku RBA Michele Bullockovou, která po skončení zasedání uspořádá tiskovou konferenci.

‍