Do centra pozornosti se v novém týdnu dostanou údaje o inflaci ze Spojených států za měsíc červen, a to v době, kdy je téměř jisté, že Federální rezervní systém během nadcházejícího zasedání zvýší úrokové sazby. Výsledkovou sezónu odstartují reporty velkých bank a data z Číny by měla poukázat na pokračující ekonomické zpomalení. Bank of Canada na svém měnově politickém zasedání také zvýší úrokové sazby a světové ceny ropy by mohly být připraveny prorazit k vyšším cenovým hladinám. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Inflační data z USA

Středeční inflační data by měla ukázat, že index spotřebitelských cen v měsíci červnu vzrostl v meziročním srovnání o 3,1 %, což by byl nejpomalejší růst od března roku 2021. Jádrový index spotřebitelských cen, který je očištěn od volatilních cen potravin a pohonných hmot, by měl vzrůst meziročním tempem o 5 %, což by byl sice mírnější růst než květnových 5,3 %, ale jednalo by se stále o více než dvojnásobný 2%cíl amerického Fedu. Údaje přijdou poté, co páteční červnová zpráva o zaměstnanosti téměř zajistila, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování sazeb už v průběhu tohoto měsíce. Americká ekonomika v červnu vytvořila nejméně pracovních míst za dva a půl roku, ale přetrvávající silný růst mezd naznačil, že podmínky na trhu práce zůstávají napjaté.

Investoři budou mít během týdne možnost vyslechnout několik představitelů Fedu, když vystoupí prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari, prezidentka Fedu v Clevelandu Loretta Mesterová, prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová a guvernér Fedu Christopher Waller. Během středeční obchodní seance se dočkáme také zveřejnění Béžové knihy americké centrální banky

Výsledková sezóna začíná

Velké americké banky začnou v pátek oznamovat výsledky za druhé čtvrtletí roku poté, co koncem minulého měsíce prošly zátěžovými testy americké centrální banky, což jim mimo jiné otevřelo cestu k rozhodnutím o zpětném odkupu akcií a vyplácení dividend. Každoroční prověrka Fedu ukázala, že velcí věřitelé mají dostatek kapitálu na to, aby přečkali případný silný hospodářský pokles a recesi.

JPMorgan Chase (JPM),Citigroup (C) a Wells Fargo (WFC) v pátek zveřejní své výsledky za druhé čtvrtletí a analytici očekávají, že výsledky budou zatíženy slabými příjmy z obchodování a to v prostředí, kdy dochází k propouštění tisíce zaměstnanců. Po turbulencích v bankovním sektoru na začátku tohoto roku se analytici zaměří také na to, co banky řeknou o výhledu poskytování úvěrů a kolik si odložily do rezervních fondů, aby zmírnily případné ztráty z platební neschopnosti rizikových úvěrů.

Data z Číny

Čína v nadcházejícím týdnu zveřejní údaje o inflaci a obchodu, které pravděpodobně zdůrazní, že oživení druhé největší světové ekonomiky po skončení koronavirové pandemie slábne v důsledku rostoucích deflačních tlaků, vysoké nezaměstnanosti mladých lidí a nedostatečné zahraniční poptávky. Očekává se, že pondělní údaje o inflaci za měsíc červen ukáží, že meziroční inflace zůstala stabilní na úrovni 0,2 %, zatímco čtvrteční údaje o červnovém obchodu ukáží, že export země opět poklesl.

Peking je zapleten do obchodní války s Washingtonem v oblasti vyspělých technologií a zároveň se potýká se skomírající ekonomikou. Po měsících restrikcí ze strany Spojených států a klíčových spojenců na dovoz čipů Peking vrátil úder omezením vývozu kovů pro výrobu čipů. Washington uvažuje o omezení přístupu čínských společností ke službám cloud computingu.

Rozhodnutí centrálních bank

Ve středu se uskuteční poslední zasedání Bank of Canada, přičemž analytici očekávají další zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů poté, co páteční zpráva o zaměstnanosti, která byla mnohem lepší, než se očekávalo, naznačila, že ekonomika zůstává silná a odolná. Kanadská centrální banka minulý měsíc zvýšila sazby na 22leté maximum na 4,75 % kvůli obavám z přetrvávající inflace. BoC ve středu rovněž představí nové ekonomické prognózy. Ekonomika zůstává silná navzdory devíti zvýšením sazeb v celkové výši 450 bazických bodů od března loňského roku.

Reserve Bank of New Zealand na svém zasedání během středečního obchodování chystá ponechat sazby beze změny.

Komoditní trhy a vývojcen ropy

Ceny ropy v pátek uzavřely na nejvyšší úrovni za posledních devět týdnů, přičemž jak ropa Brent, tak americká ropa West Texas Intermediate (WTI) si za týden připsaly přibližně 5 %.Ceny rostly díky obavám z nabídkového šoku a nákupům, které kompenzovaly obavy, že další zvyšování úrokových sazeb by mohlo zpomalit hospodářský růst a ovlivnit výhled poptávky po ropě.

Největší vývozci ropy Saúdská Arábie a Rusko minulý týden oznámili nové snížení těžby, čímž celkové snížení těžby ze strany OPEC+, Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a jejích spojenců, dosáhlo přibližně 5 milionů barelů denně (bpd), což představuje přibližně 5 % celosvětové poptávky po ropě.