V novém obchodním týdnu budou v centru pozornosti údaje o inflaci ve Spojených státech v atmosféře očekávání dalšího vyjasnění budoucího vývoje úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Velké americké banky zahájí výsledkovou sezónu za poslední kvartál minulého roku a ve Velké Británii se dočkáme zveřejnění statistik HDP. Kryptoměny zůstanou volatilní v očekávání schválení prvního ETF na bitcoin. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Inflace v USA

Ve čtvrtek budou ve Spojených státech zveřejněny nejnovější údaje indexu spotřebitelských cen, o den později se dočkáme zprávy o cenách výrobců. Investoři bedlivě sledují vodítka ohledně možné trajektorie úrokových sazeb. Postupné ochlazování inflace podnítilo spekulace na to, že by Fed mohl začít snižovat úrokové sazby již v měsíci březnu. Naděje na rychlé tempo uvolňování vyvolaly v posledních týdnech roku 2023 prudkou rally, která vynesla index S&P 500 na dosah historického maxima. Od začátku roku 2024 však investoři dupnuli na brzdu a vyčkávají. Páteční zpráva o zaměstnanosti za prosinec utlumila naděje na rychlé snížení sazeb, když americká ekonomika vytvořila více pracovních míst, než se očekávalo. Investoři si během týdne vyslechnou několik představitelů Fedu, včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse a šéfa atlantského Fedu Raphaela Bostice.

Výsledková sezóna

Přední americké bankovní instituce, jako jsou JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) a Citigroup (C), nastupují do výsledkové sezóny s plánovaným oznámením výsledků za čtvrté čtvrtletí i celý fiskální rok. V minulém roce 2023 tyto banky zaznamenaly zvýšení příjmů z úrokových plateb, které bylo podpořeno růstem úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Tento růst příjmů pomohl vyrovnat pokles příjmů z transakčních aktivit v jejich divizích na Wall Street. Zvláštní pozornost je věnována spotřebitelskému segmentu, který se po pandemii obecně udržuje ve stabilní finanční kondici. Nicméně se objevují indikace o zvýšeném počtu prodlení se splátkami ze strany klientů s nižšími příjmy. Nadcházející výsledková sezóna bude zásadním testem pro zvýšená očekávání týkající se firemních zisků. Podle údajů od společnosti LSEG, které referovala agentura Reuters, analytici pro rok 2024 předpokládají nárůst zisků v rámci indexu S&P 500 o 11 %, což je výrazný nárůst oproti 3% růstu zaznamenanému v roce 2023.

Geopolitické napětí

Situace na trhu s ropou je pečlivě sledována investory, kteří vyhodnocují potenciální dopad konfliktu mezi Izraelem a Hamásem na globální inflaci. Očekávaný nárůst dodávek ropy částečně snižuje obavy, nicméně situace je složitá. V reakci na napětí v regionu dochází k přesměrování lodní dopravy z Rudého moře, což způsobuje největší narušení v lodní přepravě od roku 2020, kdy pandemie COVID-19 zasáhla globální dodavatelské řetězce. Důsledkem může být zpoždění dodávek zboží z Číny, což by mohlo vést k nedostatku zboží a tlačit na růst cen. Britské maloobchodní konsorcium předpovídá, že rostoucí náklady mohou zvrátit současný trend zmírňování růstu cen potravin. Ačkoli trhy zatím vykazují pouze omezené známky obav z dopadu na lodní dopravu v Rudém moři, investoři by měli pečlivě sledovat náklady na nákladní dopravu a potenciální známky pokračujícího boje s inflací.

Optimismus ohledně krypto ETF

Bitcoin zaznamenal na počátku nového roku výrazné zisky, což vyvolalo optimistické nálady ohledně potenciálního schválení spotových burzovně obchodovaných fondů (ETF) založených na bitcoinu americkými regulačními orgány. Tento největší kryptoměnový hráč podle tržní kapitalizace překročil hranici 45 000 dolarů, což se naposledy stalo v dubnu 2022. Tento vzestup je podpořen očekáváním, že Komise pro cenné papíry by mohla v blízké budoucnosti schválit aplikace na tyto fondy. Tržní aktéři naznačují, že rozhodnutí SEC by mohlo být na dosah a mohlo by znamenat příliv nového kapitálu. Tato očekávání napomohla bitcoinu k výraznému ročnímu růstu, který v roce 2023 dosáhl více než 155 %. Přesto bitcoin nedávno své zisky částečně odepsal kvůli trvajícím nejistotám ohledně skutečného rozsahu poptávky po potenciálním bitcoinovém ETF a otázkám, zda už není tato možnost zahrnuta v současné ceně.

HDP Spojeného království

V pátek bude Spojené království zveřejňovat data o svém hrubém domácím produktu (HDP) za listopad. Ekonomové předpovídají mírný nárůst po poklesu v říjnu, který byl způsoben významným propadem ve výrobním sektoru. Očekává se, že nedávné indikace oživení v sektoru služeb mohou naznačovat, že britská ekonomika se možná vyhne recesi, a to navzdory vysoké inflaci a rekordně vysokým úrokovým sazbám, které představují výzvu pro podniky i domácnosti. Bank of England čelí nátlaku ze strany podnikatelské sféry, aby snížila úrokové sazby a podpořila tak ekonomiku. Investoři očekávají první snížení úrokových sazeb již v květnu. Guvernér BoE Andrew Bailey má ve středu spolu s dalšími tvůrci měnové politiky vystoupit v parlamentu, kde bude diskutovat o finanční stabilitě země.